김파파의 일상

시장점유율 1위 PI첨단소재 PI첨단소재는 국내에서 PI필름을 만드는 유일한 업체이며, 8년 동안 전 세계 1위라고 한다. 2020년 기준 전 세계 시장점유율을 약 31%가량 차지하고 있으며 2등과의 격차도 크다. PI필름 시장은 생산 업체가 몇 개 없는 과점시장이다. 참고로 PI필름은 고객사마다 원하는 제품이 다르기 때문에 맞춤 제작을 해야 한다. 사업부문 PI첨단소재의 사업부문은 크게 세 가지로 나눈다. 사업부문별 비중은 FPCB 40%, 방열시트 35%, 첨단산업용 25%이다. FPCB, 방열시트는 주로 스마트폰, 태블릿, 노트북 등에 들어간다. 첨단산업용은 EV배터리 절연용, 산업공정용, 디스플레이용 등이 있다. 이 중 성장성이 가장 높은 분야는 첨단산업용이다. 그중에서도 EV 배터리 절연용 필름..

트렌드 M&A 가열 - SK에코플랜트, 올해 7개의 소각기업 인수 - TSK코퍼레이션, 이젤에스피브이 흡수합병 - EMK 매물 등장 소각/매립에서 자원 재활용 비즈니스로 - 폐플라스틱의 연료화, 수소화, 재생산 - 폐배터리 재활용 - 폐열을 활용한 스팀 생산 자원 재활용 사업의 경제성 증가 - 원자재 가격 상승 - 탄소배출권 가격 상승 - 환경 규제 자원 재활용 사업의 기본은 충분한 폐기물의 확보 - SK에코플랜트, M&A로 소각시장 1위 용량 확보 - TSK코퍼레이션, ESG 합병으로 1위 환경플랫폼 - 인선이엔티, 업계 1위 폐차 입고 용량 보유 인선이엔티 폐기물의 수집-운반-선별-소각-재활용-매각에 이르는 수직계열화를 구축한 기업이다. 폐기물 사업, 자동차 해체 재활용사업, 철스크랩 판매 사업 등을..

하나금융투자 김현수 애널리스트의 리포트다. 리포트가 나온 9월 28일 화요일 PI첨단소재의 종가는 58,100원. 금요일의 종가는 53,200. 참고로 금요일은 삼천피 위협받는 코스피, 천스닥 붕괴 등의 기사가 나온 날이다. PI첨단소재의 주가는 내려갔지만 거래량은 적어 보인다. 지금을 매수 기회로 삼아야 하나. 우선 보고서에서 기업가치를 얼마나 매겼나 보자. 2019년 PER은 58배, 2020년 PER은 26배였다. 2021년 예상 당기순이익을 667억으로 추정하고, 보고서 전일자 시가총액이 약 17,000억원이었으니 PER을 약 25배로 줬다. 2022년 예상 PER은 22배, 2023년은 19배이다. PER의 역수로 보면 2021년부터 4%, 4.5%, 5.3%이다. 현재 시총이 유지되고 이익이 ..

최근 LG화학에는 무슨 일이 있었을까? 2020년 4월쯤 매수했다면 정말 좋았겠지만, 2021년 초에 매수했다면 주가는 지지부진한 모습이다. LG화학은 무슨 일이 있었을까? 2020년 9월 2019년부터 LG화학은 배터리 사업부문 분사를 추진하고 있었다. 코로나 때문에 잠잠했다가 2020년 8월 컨퍼런스 콜에서 다각적으로 검토 중이라고 밝혔고 9월 분사가 확정되었다. 신설법인 LG에너지솔루션은 대규모 자금 조달을 위해 IPO를 할 것으로 보인다. 2020년 4월을 기점으로 오르던 주가는 내려갔다. 2021년 3월 2021년 3월에 발표한 폭스바겐의 배터리 로드맵이 국내 배터리 제조사들에게는 악재로 작용했다. LG화학과 SK이노베이션은 파우치형 구조의 배터리 셀을 생산하는데, 폭스바겐이 각형 배터리셀을 사..

리오프닝(경기 재개)이란 코로나로 인해 영업이 원활하지 않았거나 실적이 부진했던 산업이 다시 회복하는 것을 말한다. 이제 코로나는 독감처럼 함께 살아가야 하나보다. 리오프닝과 관련 있는 주식 종목에는 무엇이 있을까? 아래 유튜브 방송을 정리해본다. 주류회사 위드 코로나 시대엔 밖에서 술을 마실수 있다. 롯체칠성, 하이트 진로와 같은 회사는 대부분 업소용 주류를 판매한다. 소비자들이 그동안 코로나로 집에서 혼술 하면서 수제 맥주를 많이 찾았지만 밖으로 나가기 시작하면 업소용 주류 판매가 늘어난다. 유상증자가 끝난 저비용 항공사 저비용항공사는 지금 최악인 상황이다. 반면 대한항공은 괜찮다. 대한항공은 화물운반으로 오히려 흑자를 내고 있다. 하지만 리오프닝을 준비하면서 저비용항공사에 관심을 가져보자. 다들 유..

2021년 9월 17일 기준 펄어비스의 주가는 82,450원으로 코스닥에 상장되어 있다. 시가총액 약 5.4조 원이고 발행주식수는 약 66백만 주이다. 52주 고가는 102,000원이다. 2020년 기준 매출액은 4,888억원, 영업이익 1,573억, 영업이익률 32%이다. 펄어비스의 2020년 12월 31일 기준 감사보고서에서 회사의 개요와 사업의 내용에 대해 요약해본다. 펄어비스는 2010년 9월 설립되어 게임소프트웨어를 개발하여 직접 퍼블리싱 및 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하고 있다. 감사인의 감사의견 등 당기(12)기를 포함하여 3개년째 삼일회계법인에게 감사를 받고 있다. 감사 의견은 적정. 최대주주 최대주주는 동사의 이사회 의장을 맡고 있는 김대일로 36.01%의 지분을 보유하고 있다. ..

인선이엔티의 제24기 사업보고서 중 회사의 개요와 사업의 내용을 요약해보고자 한다. 회사의 개요 동사는 건설폐기물 수집/운반/중간처리, 폐기물 최종 처분, 자동차 해체 재활용, 자동차 파쇄 재활용 사업을 영위하고 있으며 2002년 코스닥에 상장했다. 2020년 12월 31일 현재 9개의 종속회사가 있으며 모두 비상장이다. 감사의견 및 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 동사는 전기인 제23기부터 예교지성회계법인으로부터 감사를 받았다. 감사의견은 적정. 당기 감사비용이 1억 2천만 원이다. 종속회사도 모두 적정의견이다. 동사가 피고인 소송 2건, 원고인 소송 2건이 진행 중이나 상세 내용은 없다. 원고소송가액이 7.8억 원, 피고 소송가액이 7억 원가량 된다. 폐기물 관리법, 대기환경보전법, 물환경..

신한금융투자에서 2020년 4월 28일 발간된 폐기물 산업에 대한 리포트 내용이다. 폐기물 산업 개요 폐기물 산업은 폐기물 관리법에 따라 수집/운반업, 중간 처분업, 최종 처분업, 종합 처분업으로 구분된다. 폐기물은 재활용, 소각, 매립, 해역배출로 최종 처리된다. 2019년 기준으로 재활용 86%, 매립 8%, 소각 6%를 차지한다. 폐기물은 아래와 같이 분류된다. 폐기물 처리업은 정부의 허가와 인근 주민들의 동의가 진입장벽으로 작용한다. 시장 상황 국내 일평균 폐기물 처리량은 2001년부터 2019년까지 연평균 3.2%씩 증가했다. 반면 정부 규제 강화로 소각시설과 매립시설은 지속적으로 감소하고 있다. 처리해야 할 폐기물은 증가하고 있는데 처리시설은 감소하고 있어 처리 수수료는 상승하고 있다. 단가 ..

2020년 11월 8일, 삼프로 TV 경제의 신과 함께 유튜브에 올라온 방송이다. ESG 특집 1, 2탄은 메리츠 박형열 연구위원이 출연해서 ESG에 대한 개념과 수 처리, 폐기물 처리 시장에 대한 설명을 한다. E와 관련된 분야 ESG 투자규모가 증가하고 있다. E는 환경, S는 사회, G는 지배구조를 뜻한다. 오늘은 E에 초점을 맞춰보자. 하지만 정의롭기만 한 기업보다는 정의로우면서 돈을 잘 버는 기업에 집중하자. 환경 관련 분야에서 관심을 갖는 분야에는 수 처리와 폐기물 처리가 있다. 최근 급격한 변화를 겪고 있는 시장이다. 그다음으로 태양광과 풍력이 있다. 정부 정책과 맞물려 큰 시장이 형성될 수 있다. 마지막으로 수소가 있다. 수소차도 있겠지만, 태양광과 풍력에너지에서 발생하는 잉여전력을 저장하..

IBK투자증권에서 2021.09.16일 이승훈 애널리스트의 리포트가 나왔다. 더블유게임즈의 현재 주가는 59,800원. 참고로 네이버 금융의 52주 최저가는 52,000원이다. 리포트에서 제시한 목표주가는 85,000원으로 네이버 금융의 52주 최고가인 82,800원보다 약간 높다. 더블유게임즈는 코스피에 상장된 시가총액 약 1.1조 원의 기업이다. WICS 분류기준상 게임 엔터테인먼트에 속한다. 다트를 보니 가장 최근 공시(9월 2일)가 주식 등의 대량보유 상황보고서다. 국민연금공단에서 주식보유비율을 1% 정도 줄여서 약 18만 주를 팔았다. 바로 직전인 9월 1일에 종속회사인 더블다운인터액티브(DDI)의 미국 나스닥 상장 공시가 있다. 작년 6월 리포트에도 DDI의 나스닥 상장으로 밸류에이션 재평가를..