현금흐름분석 2장 현금흐름표

현금흐름표의 목적은

일정기간 현금의 수입과 지출에 대한 정보를 제공하는 것이며

현금기준으로 기업의 영업, 투자, 재무활동에 관한 정보를 제공하는 것이다.

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FASB에 의한 현금흐름표의 목적

① 미래 현금흐름 창출능력에 대한 평가

② 배당금 지급능력, 부채 상환능력과 외부 자금조달의 필요성 평가(수지분석표)

③ 당기순이익과 영업현금흐름의 차이에 대한 정보(간접법)

④ 일정기간 현금/비현금 투자와 재무거래가 기업의 재무상태에 미치는 영향 분석

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반면 다음과 같은 한계점도 가지고 있다.

일정기간동안의 정보를 제공하지만 기간 간의 관계에 대한 정보는 없어

미래의 현금흐름에 대한 장기적인 전망을 하기엔 불완전하다.

영업활동으로 인한 현금유입은 과거 기간의 활동으로 인하여 유입된 것일 수도 있으며

당해기간의 많은 현금유출은 미래의 현금유입이 기대되거나 예상될 수도 있다.

따라서 현금흐름표는 B/S 나 I/S 와 함께 사용됨으로써 유용하게 평가될 수 있다.

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직접법	간접법
영업활동으로 인한 현금흐름 매출 등 수익활동 (+) 매입 및 종업원 (-) 이자수익 (+) 배당금수익 (+) 이자비용 (-) 법인세 (-) 기타 (±)	영업활동으로 인한 현금흐름 당기순이익(손실) 현금유출이 없는 비용 (+) ... 현금유입이 없는 수익 (-) ... 영업활동으로 인한 부채·자본 (±) ...
투자활동으로 인한 현금흐름 현금 (+) 현금 (-)	투자활동으로 인한 현금흐름 현금 (+) 현금 (-)
재무활동으로 인한 현금흐름 현금 (+) 현금 (-)	재무활동으로 인한 현금흐름 현금 (+) 현금 (-)
현금의 증가(감소) 기초의 현금 기말의 현금	현금의 증가(감소) 기초의 현금 기말의 현금

 

※ 매입 및 종업원에 대한 유출액 : 매출원가와 판관비를 포함하는 의미

※ 이자수익, 배당금수익, 이자비용 : 영업외 수익.비용 항목이지만 영업활동에 포함됨

※ 배당금지급 : 잉여금 처분으로 애초에 I/S 항목이 아니므로 재무활동에 포함됨

※ 유형자산처분이익 : 현금흐름은 있으나, 투자활동에 의한 현금흐름임.

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직접법

- 영업활동에서 나타나는 수입과 지출을 항목별로 보여줌

- 각 항목의 추세 분석 및 비교 가능

- 당기순이익의 증감 원인 파악 가능

- 현금흐름의 총액 중 경상적인 부분과 비경상적인 부분 구분 가능

- 현금흐름의 각 단계별 평가 가능

- 분기별 월별 현금흐름 추정이나 자금계획을 작성할 경우 유용(수지분석표)

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간접법

- 계산이 용이하며 거의 대부분이 선택

- 직접법으로 작성하더라도 당기순이익에 가감되는 항목을 주석으로 공시해야 함

- '당기순이익'과 '영업활동으로 인한 현금흐름'과의 차이를 잘 보여줌

- 직접법으로의 전환이 용이함

- 직접법은 영업활동으로 인한 현금흐름액을 당기의 영업성적으로 오해할 수 있음

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1. 현금흐름의 분류

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1) 영업활동으로 인한 현금흐름 : 생산, 판매, 구매활동

기업이 외부의 재무자원에 의존하지 않고 영업을 통하여

차입금 상환, 영업능력 유지, 배당금 지급 및 신규투자 등에 필요한 현금흐름을

창출하는 정도에 대한 중요한 지표

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2) 투자활동으로 인한 현금흐름 : 설비투자활동

① 현금의 단기대여 및 회수

기업의 주된 영업활동이 아니라 투자활동에 포함됨.

그러나 단기대여금에 대한 이자수익 수령은 영업활동으로 분류함.

② 단기금융상품과 단기투자자산의 취득 및 처분

이자수익이나 배당금수익의 수령은 영업활동으로 분류함.

③ 투자자산의 취득 및 처분

비유동자산임. 단, 이자수익이나 배당금수익은 영업활동으로 분류함.

④ 유형자산 및 무형자산의 취득 및 처분

비유동자산임.

유형자산의 처분대가를 미수금으로 계상한 후 회수하는 활동 역시 투자활동임.

유형자산을 처분하는 경우 양도차익에 따라 법인세를 납부하는 경우도 투자활동임.

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3) 재무활동으로 인한 현금흐름 : 재무활동

현금의 차입 및 상환, 신주발행이나 배당금의 지급과 같이

부채 및 자본 계정에 영향을 미치는 거래

① 단기차입금의 차입 및 상환

이자비용은 영업활동으로 분류.

차입금은 아니지만 유형자산 구입 등의 경우에 발생하는 외상채무인

'미지급금'의 상환도 재무활동으로 분류함.

② 장기차입금의 차입 및 상환

이자비용은 영업활동으로 분류.

③ 주식의 발생과 소각 및 배당금의 지급

자기주식을 취득하거나 처분하는 경우 또한 재무활동으로 분류.

주식에 대한 배당금 지급도 재무활동임.

​	B/S		​
대부분 영업활동 다음은 투자활동 - 단기금융자산 - 대여금 - 유가증권	유동자산	유동부채	거의 다 영업활동 단, 차입금은 재무활동
거의 다 투자활동	비유동자산
		자본	거의 다 재무활동 - 유상 증.감자 - 배당금 지급 - 자기주식 취득.처분
​	아래로 갈수록 대부분 투자활동	아래로 갈수록 대부분 재무활동	​

※ 매도가능증권평가손익, 법정적립금 및 임의적립금의 증감은 비현금거래로서

현금흐름표에 기재되지 않으므로 활동의 구분이 필요없다.

※ 이익잉여금의 변동내용 중 배당금의 지급은 재무활동이며,

순이익을 발생시키는 활동은 영업활동인데, I/S 의 활동이 영업활동으로 기재되므로

이익잉여금의 변동은 영업활동에 중복기재할 필요가 없다.

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2. 현금흐름표의 작성원리

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자산 = 부채 + 자본

현금 + 비현금자산 = 부채 + 자본

현금 = (-)비현금자산 + 부채 + 자본

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Δ현금 = (-)Δ비현금자산 + Δ부채 + Δ자본